SELIC: redução dos juros deve ter trajetória lenta e conflitar com endividamento; veja quem já anunciou corte

Com Agência Estado

A redução de 0,5 ponto porcentual na taxa básica de juros, a Selic, deve ter impacto limitado no curto prazo, segundo economistas. Isso porque a trajetória de queda do juro deve ser lenta, e a população ainda está muito endividada - o que inibe a disposição dos bancos para conceder crédito.

Reduções ou elevações na Selic normalmente levam de seis a nove meses para chegar efetivamente ao custo do crédito, e para que consumidores e empresas consigam tomar empréstimos pelo novo patamar dos juros. Uma taxa menor significa que o dinheiro fica mais barato, o que resulta em mais financiamentos para investimentos e consumo e, consequentemente, maior crescimento econômico.

BANCOS ADIANTAM REDUÇÕES

Ainda assim, alguns bancos se apressaram para apresentar alguma redução da taxa de juros de financiamentos, logo após o anúncio de corte da Selic, sobretudo os públicos. 

A Caixa foi a primeira a realizar, a partir da quinta-feira (3), redução nas taxas de juros do Crédito Consignado para beneficiários e pensionistas do INSS, que passou de 1,74% para a partir de 1,70% a.m., representando uma redução total de 2,3%.

o Banco do Brasil  reduziu pessoas físicas os juros no consignado para o INSS, que deve cair de 1,81% ao mês para 1,77% ao mês na faixa mínima, e de 1,95% ao mês para 1,89% ao mês no patamar máximo. As quedas devem atingir ainda as linhas de crédito consignado, automático, salário, benefício, renovação e 13º salário. 

Já o Banco do Nordeste anunciou redução das taxas a partir desta sexta-feira, com queda nos juros do crédito comercial, favorecendo pessoas físicas e empresas de todos os portes e segmentos de negócios.

Dentre os produtos que tiveram maior redução de taxa, destaca-se o Giro Flash, modalidade de empréstimo para capital de giro, com operacionalização automatizada e prazo de reembolso de até 48 meses. As taxas de juros do produto recuaram em até 11%, na comparação com os patamares anteriores.

As novas taxas estarão disponíveis aos clientes nos pontos de atendimento do Banco do Nordeste em toda sua área de atuação, que contempla os nove estados nordestinos e parte de Minas Gerais e Espírito Santo. 

Inadimplência

Mas como o corte na Selic foi "suave", Sérgio Vale, economista-chefe da MB Associados, diz que o efeito para o consumidor será "marginal". Além disso, lembra a economista do Instituto Brasileiro de Economia da Fundação Getulio Vargas (FGV/Ibre) Silvia Matos, a inadimplência ainda está em níveis considerados altos, o que também inibe a procura por crédito.

"Para as famílias mais endividadas, o crédito vai continuar caro, e o juro precisa cair muito para ficar mais barato e começar um novo ciclo de concessão", diz a economista.

Em junho, de acordo com dados da Serasa, havia 71,4 milhões de pessoas "negativadas" no País, o que significa que 43,8% da população adulta deixou de pagar alguma dívida.

Mercado de capitais

Para as empresas, por outro lado, o impacto é mais imediato. A maioria delas costuma financiar o capital de giro atrelado à Selic e, assim, a partir de hoje elas já podem sentir um alívio, diz Luciano Sobral, economista-chefe da Neo Investimentos. Contudo, observa ele, a taxa de juros para novos investimentos pode levar até nove meses para recuar.

No mercado de capitais, as empresas também não devem ver uma alta expressiva no preço das ações, já que os investidores há algum tempo davam como certa a queda no juro e, portanto, já incorporaram a mudança ao preço dos papéis.

O economista-chefe do C6 Bank, Felipe Salles, destaca que as projeções para crescimento do Produto Interno Bruto (PIB) neste e no próximo ano também já têm em conta o corte da Selic. Assim, não deve haver atualizações em razão da decisão do Copom.

O C6 estima que a taxa básica de juros termine o ano em 12%, e em 9,5% em 2024. Com base nesses números, projeta também que o PIB cresça 2,5% neste ano e 1% no próximo.